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企业管理学 浅析资产评价对公司管理的作用

博今文化 / 2020-07-03

    摘要:资产评价行业作为独立的市场主体对企业间买卖的资产停止定价,其评价行为和评价结果会对公司管理产生严重影响。本文以资产评价和公司管理的根本概念为切入点,讨论资产评价自身对公司管理应有的作用,着重剖析资产评价活动在当前制度环境下对公司管理的作用,并提出建立性意见。
   
    关键词:资产评价;公司管理;内部审计

   
    一、引言
   
    近些年来,在市场经济的作用下,资产评价作为一个行业疾速开展起来,使得不同资产间的买卖壁垒减少,资产买卖活动因而愈加顺利易行。经过多年的开展,资产评价已成为专业效劳于我国国民经济开展不可或缺的重要中介之一,特别是上市公司收买与出卖资产、兼并重组、股权置换及其公道价值计量等方面。企业是国民经济的细胞,良好的公司管理环境是企业安康开展的前提,同样也是国民经济安康开展的根本请求。资产评价作为一个新兴行业,如何在当前制度环境下影响公司的管理,这正是本文所要讨论的问题。
   
    二、相关概念
   
    (一)资产评价。资产评价是指为了特定目的,资产评价人员运用科学办法,根据法定规范和程序对被评价资产的理想价钱停止评定和预算的过程。资产评价并不是一种给资产定价的社会经济活动,它只是一种经济审定活动,评价结果自身并没有强迫执行的效能,评价人员只对评价结论的客观性担任,而不对资产买卖价钱担任。因而,评价结果只是为资产业务提供一个参考价值,最终的成交价钱取决于买卖双方在买卖过程中的讨价讨价才能。
   
    (二)公司管理。公司管理无论在开展中国度还是兴旺国度都是一个新的概念,正处于开展完善阶段。以下简单引见几个主流的观念:吴敬琏以为公司管理构造是指由一切者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者组成的一种组织构造。林毅夫以为,"所谓的公司管理构造,是指一切者对一个企业的运营管理和绩效停止监视和控制的一整套制度布置".李维安以为,狭义的公司管理,是指一切者(主要是股东)对运营者的一种监视与制衡机制;广义的公司管理则是经过一套包括正式或非正式的内部或外部的制度或机制来谐和公司与一切利益相关者之间的利益关系。
   
    三、资产评价在公司管理中应有的作用
   
    (一)有助于进步会计信息的真实性。资产评价与会计信息系统有很强的相关性,也能够说它是会计系统在整个市场范围内的延伸。资产评价业作为独立的第三方对产权买卖中给定资产的价值予以评价,运用科学的评价办法肯定资产评价价值,以便企业会计入账,从而保证会计原始信息的公正性和真实性。近年来,财政部发布的会计原则中提出了会计的多个计量属性,如重置本钱、可变现净值、公道价值等。这些计量属性超出了传统会计的范畴,却正好属于资产评价的范畴,这使得资产评价和企业会计在微观层面上衔接了起来。
   
    (二)有助于进步内部审计质量。在受托义务观下,企业内部审计自身可视为一种公司内部管理机制。内部审计主要以会计信息为实体,对股东、董事会和高管层之间的受托义务关系停止确认,可加强财务信息的可信度,减少信息不对称,确保受托义务的有效实行。实务中,董事会行使职责,需求内部审计的辅佐,管理层解除受托义务,也需求内部审计的工作,外部审计也不断依赖内部审计的成果,因而内部审计作为董事会、管理层及外部审计人员的助手,已然是确保受托义务系统有效运转的一种管理机制。而企业科学有效的资产评价行为,能够进步内部审计质量,加强审计信息的可信度。同时,在公司停止内部审计时,资产评价不但能够减少审计的工作量,还进步了内部审计的公信力。
   
    (三)有利于维护各方利益不受损害。广义上的公司管理包括公司与利益相关者(如员工、客户、供给商、债权人、社会公众)之间的关系及有关法律、法规等,如何维护各方利益是公司管理的根本动身点。而资产评价活动能够有效维护企业各方利益不受损害,改善了公司管理情况。例如,在当前两权别离的公司管理形式下,投资人与管理者之间受托义务的实行情况是公司管理问题的重要内容。管理者是企业各项经济活动的实践支配者,而作为具有企业一切权的投资者,不可能对企业每一笔买卖都构成有效监视。资产评价业作为资产买卖的中介,其独立性和客观性有利于改善二者利益不分歧的场面,能够有效遏制企业管理者损害投资者利益的行为。另外,当企业停止抵押贷款时,科学的评价结果能够维护债权人的利益不受损害,避免债务连锁反响的发作,保证企业的安康开展。
   
    (四)促进企业充沛应用资本市场做大做强。从我国大企业开展理论来看,我国企业的开展大都走并购重组的道路。公司经过并购重组做优做强,一个重要内容就是对置入资产停止了评价,并以评价值为作价根据。事实上,上市公司并购重组中,无一例外都会触及到资产定价问题,而资产评价因其客观、公道的立场,在估价方面的专业判别,常常成为买卖双方肯定买卖价钱的主要根据。从历史上看,资产评价行业的产生与开展,与我国资本市场的降生根本同步。在资本市场中,资产评价为资产价值发现、价值判别、价值完成扮演重要角色,促进了上市公司并购重组的安康开展。
   
    另外,随着我国资本市场的开展,金融资产在企业中的重要性逐步进步,如企业持有的买卖性金融资产、有价证券等,金融资产在资本市场中的运作曾经常态化,是企业开展所必需面对的问题。资本市场的资产定价,关系到投资人和利益相关方的利益,资产评价正是应用专业技术,为资本市场提供公道价值,为资本市场的投资、买卖定价提供参考,对维护企业金融产品的平安具有重要意义。
   
    四、资产评价在当前公司管理中存在的问题及缘由剖析
   
    公司管理狭义上指的是在企业一切权与管理权别离的条件下,投资者与上市公司之间的利益分配和控制关系。在资产买卖过程中,即使运用相同的资产评价原则,资产的拜托方不同,其行为倾向也有较大差别,以至会呈现买卖相关方的利益损害现象,从而影响公司产权构造。
   
    (一)评价执业人员存在道德风险。从我国资产评价业的现状来看,资产评价相关于独立审计行业开展相对滞后,这主要表现在资产评价行业的法律法规和执业原则体系不够健全,同时资产评价行业还存在着较为严重的多头管理现象,而独立审计行业不只有相对完善的法规和原则体系,而且行业管理权也曾经统一到中注协和财政部。因而,相对注册会计师来说,注册资产评价师在执业过程中具有更多的"自在裁量权"和职业判别的空间,这种状况使得注册资产评价师选择低评价质量的本钱较低,从而有了支配评价结果的可能。
   
    (二)上市公司大股东损害小股东现象。在我国公司管理理论还不完善,资产评价原则还不健全的理想状况下,资产评价想要真正保证资产买卖的公平公正,能够说是力不从心。唐宗明、蒋位(2002)以沪深两市88家上市公司共90项大宗国有股和法人股转让事情作为样本的研讨标明,中国证券市场上存在着严重的大股东损害中小股东的状况,并且这种损害水平远高于英、美等国。由于资产评价结果是资产重组中资产定价的主要根据,而资产定价的上下会影响到上市公司的亏损和大股东的利益,因而能够预期,上市公司具有支配资产评价结果的动机。
   
    1、支配关联买卖的可能性剖析。企业的买卖活动按买卖对象的不同能够分为关联方买卖和非关联方买卖。在非关联方买卖中,买卖双方均是相对独立的,买卖双方的自利动机和激烈的自我维护会使得资产评价结果相对公正,不易发作损害行为。而在上市公司与关联方特别是大股东停止买卖时,买卖信息不对称,权益不对等,使得买卖丧失了独立性,让信息全面的一方有了支配资产评价结果的可能,从而发作损害行为。因而,我们有理由以为支配资产评价结果的现象主要发作在企业的关联买卖中。
   
    2、上市公司亏损管理行为与大股东损害行为。上市公司都倾向于企业的高亏损,这是公司的自利行为,有利于企业相关者的利益。但一旦这种买卖发作在上市公司和大股东之间,状况就不同了。大股东在关联买卖、资产置换和归还债务等方式中,经常经过对资产的高估和低估来停止利益输出。在上市公司给出资产,大股东承受资产的情形下,比资产实践价值更低的资产定价会有利于大股东损害中小股东的利益。由此看来,上市公司的亏损管理动机和大股东的损害动机对资产评价结果的影响是不同的。因而,在上市公司给出资产的情形中,上市公司的亏损管理动时机使得资产评价增值率偏高,大股东损害动时机使得资产评价增值率偏低,而在上市公司承受资产的情形中,状况则刚好相反。
   
    (三)管理层诈骗行为。从公司管理中的"拜托代理理论"可知,由于拜托人(投资人)与代理人(经理层)之间的利益背叛和信息本钱过高而招致的监控不完整,企业的职业经理所做的管理决策就可能偏离企业投资者的利益。"代理人行为",使得管理者在企业资产买卖中经过支配资产评价结果以到达利益输出的目的。详细有以下几种诈骗状况:
   
    1、企业管理者的贼喊捉贼行为。企业管理者能够与资产评价人员勾搭,在资产买卖中支配资产评价定价,损害拜托人利益。例如,经理人员应用"转移价钱"的办法,以评价低价将企业资产出卖给本人所持有、控制的其他公司,或以评价高价从本人所持有、控制的其他公司收买资产,招致企业资产的非正常流失。这不但损害了利益相关者的权益,从久远来看,还将对企业的开展形成不良影响。
   
    2、企业管理者支配利润的行为。投资者的投资目的是尽可能多的取得企业利润,因而利润的上下也就成了考核职业经理工作绩效及受托义务实行状况的重要指标,关于上市公司来说,也关系到公司股票价钱的涨跌,从而影响投资者对企业将来开展的预期。管理者作为企业日常运营活动的实践执行人,在对企业资产的管理过程中,有多种虚增利润的办法。例如,有意进步企业已持有的买卖性金融资产的评价值,使得计入年度"公道价值变动损益"的数值虚高,从而虚增利润;在评价企业持有的投资性房地产时,进步评价值,也能到达虚增利润的目的,等等。这种利润的虚高,会形成一种假象,诈骗投资者,也会增加企业将来的风险。
   
    3、企业管理者的短期行为。由于拜托人和代理人利益背叛的现象的确存在,企业管理者可能会牺牲企业的久远利益,招致短期行为。例如,投资报酬率是企业考核资金应用效率的常用指标,它的定义式为:投资报酬率=停业利润/均匀停业资产。假定管理者能够对一个项目停止投资,且用收益法对项目将来收益停止评价,假如该投资项目投资报酬率低于企业均匀报酬率程度,但投资收益大于融资本钱(即能够取得收益),这时企业为了维持较高的投资报酬率,可能不会对该项目投资,从而减少了企业将来的收益。
   
    五、结论及倡议
   
    综上所述,在当前制度环境下,资产评价与公司管理联络十分严密。特别是在公司管理机制和资产评价法律法规不健全的状况下,不良的资产评价行为可能还会放大公司管理中的缺陷,这就请求我们必需重点关注。
   
    为此,提出以下改良意见:
   
    第一,积极推进资产评价和公司管理法律法规的建立。我国的市场经济还处于幼年时期,评价法规和公司管理机制还不够完善,我们要积极学习外国先进的理论和理论经历,从我国市场实践问题动身,规划制定契合我国实践的法律法规,这是需求长期坚持做的工作,也是从基本上处理问题的关键。
   
    第二,努力完成资产评价业统一管理格局。资产评价业存在的"多头管理"现象,也是呈现行业紊乱的重要缘由。完成统一管理能够有效改善各行业评价执业规范的差别,有利于行业监视和统筹开展。
   
    第三,加大监视惩罚力度,进步资产评价行业人员的职业道德,净化评价环境。由于评价结果具有相当的客观性,且违法评价所要付出的代价很低,使得评价人员勇于以身试法。因而,只要加大惩罚力度和进步评价人员职业道德并重,才干有效改善评价环境。
   
    第四,努力开展与评价信息披露有关的信息系统,以增加评价信息的透明度,为多方利益相关者的监视提供便利条件。评价信息一旦置于公众的眼中,承受社会的监视,一切违规现象将不复存在。